pe项目是什么意思

篇一 pe项目是什么意思
VC、PE和天使投资是什么意思?有什么区别?

　　VC(风险投资)和PE(私募股权投资)、天使投资各是什么意思？

　　1. VC风险投资

　　1) VC概念及运作机制风险投资VC（Venture Capital）又称“创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。

　　风险投资在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育相对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资。风险投资的运作过程分为融资过程、投资过程、退出过程。

　　2) 风险投资的作用风险投资是企业成长与科技成果转化的孵化器。主要表现在：

　　a) 融资功能：风险资本为创新企业提供急需的资金,保证创业对资金的连续性。

　　b) 资源配置功能：风险资本市场存在着强大的评价、选择和监督机制,产业发展的经济价值通过市场得以公正的评价和确认,以实现优胜劣汰,提高资源配置效率。

　　c) 产权流动功能：风险资本市场为创新企业的产权流动和重组提供了高效率、低成本的转换机制和灵活多样的并购方法,促进创新企业资产优化组合,并使资产具有了较充分的流动性和投资价值。

　　d) 风险定价功能。风险定价是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种函数关系。投资者可以参照风险资本市场提供的各种资产价格,根据个人风险偏好和个人未来预期进行投资选择。风险资本市场正是通过这一功能,在资本资源的积累和配置中发挥作用的。

　　风险资本市场是一个培育创新型企业的市场，是创新型企业的孵化器和成长摇篮。风险投资是优化现有企业生产要素组合，把科学技术转化为生产力的催化剂。风险投资不同于传统的投资方式，它集金融服务、管理服务、市场营销服务于一体。风险投资机构为企业从孵化、发育到成长的全过程提供了融资服务。风险投资不仅为种子期和扩展期的企业带来了发展资金，还带来了国外先进的创业理念和企业管理模式，手把手地帮助企业解决各类创业难题，使很多中小企业得以跨越式发展。

　　2. 天使投资

　　1) 天使投资的概念传说中的天使，是长着洁白羽毛翅膀的少女或婴儿，担负着使者的职责，由上帝派来赐福给需要帮助的人。在创业和投资圈，有一种投资人被创业者称为“天使投资人”，意思是这些投资人给处于困难之中的创业者带来希望和帮助，是帮助他们渡过难关的“天使”，这个称谓表达出了创业者对这些天使投资人的崇敬和尊重。

　　天使投资（Angels Invest）是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。而“天使投资人（Angels）”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。

　　在国内，尚没有商业协会或研究机构对天使投资人给予明确的定义，我们沿用了国外那个流行很广的说法：天使投资人就是3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。

　　家人和朋友这两个F，很好理解。创业者的家人和朋友与之相识、相处多年，在创业者开口向他们要钱之前，甚至是在他创业之前，就已经对他非常了解。家人和朋友给他的初创公司投资更多的是，为了对他本人及他的梦想表示支持(

　　至于第三个F，也不难理解。初创公司的风险很大，对于跟创业者非亲非故的外部投资人来说，他对创业者的历史和背景毫不知情，聪明和理性的投资人在把钱投进去之前当然也会做一些研究和尽职调查，但是无论多少研究和调查都无法消除全部的投资风险，因此，他们也获得“傻瓜”的称号。但并不是这些人真傻，实际上往往相反，他们都独具慧眼、思维前瞻，投钱给一些别人没有眼光看出其前景的企业。这些人可能在某个领域经验丰富，或者本身就有成功的创业经历，他们才是真正意义上的天使投资人。

　　2) 天使投资人的典型代表

　　浙商、苏商等沿海发达地区的商人。

　　PE私募股权投资

　　1) PE概念及运作机制PE（Private Equity）私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。

　　狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。（并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。）

　　2) 私募股权投资的作用私募股权投资基金是推动资本市场可持续发展的力量。私募股权基金产业的快速发展将为提高金融业的收益率提供新的方法，也为解决民营小企业的金融困境提供有效的途径，打通产业需求和金融资本获利的需求。

　　VC和天使投资有什么区别？

　　VC就是所谓的风险投资：

　　1、是企业行为；

　　2、投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投上亿的，前几年VC以美元投资比较多，最近几年人民币投资也在逐步增加。VC的资金来源，大多是利用国外的投资基金为主，中国本土的资金用于VC的近年也开始增加；

　　3、VC投资的企业，一般是处于成长期的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入；

　　4、VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高；

　　5、VC的退出机制，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。

　　天使投资：

　　1、天使投资人一般是事业比较成功的个人，所以一般的天使投资，基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作；

　　2、投资的金额不限，可能只有20万，也可能是几百万，要看投资人的实力和投资项目需要的钱；一般天使投资的资金来源，都是个人募集或者就是投资者本人在工作中的收入；

　　3、天使投资往往进入初创期的企业，这些钱更多的是鼓励创业者敢于创新，并用来创立盈利模式。同时在模式不成熟之前，用于支付创业者工资，促成其坚持下去；

　　4、天使投资一般都会参与到企业管理中来，并会做到密切的监督，当然这个不是坏事，毕竟能做天使投资的人，对怎样创立企业，怎样建立模式会有更多的经验和办法；

　　5、天使投资的退出机制，一般是模式成熟了，就卖给VC或私募基金，毕竟作为投资，就不可能陪你玩到最后。

　　天使投资、VC、PE 介入企业的节点是什么样的？分别起什么作用？

　　天使投资：

　　公司初创、起步期，还没有成熟的商业计划、团队、经营模式，很多事情都在摸索，所以，很多天使投资都是熟人、朋友，基于对人的信任而投资。

　　熟人、朋友做天使投资人，他的作用往往只是帮助创业者获得启动资金；而成熟的天使投资人或者天使投资机构的投资，则除了上面的作用外，还会帮助创业者寻找方向、提供指导（包括管理、市场、产品各个方面）、提供资源和渠道。

　　VC：

　　公司发展中早期，有了比较成熟的商业计划、经营模式，已经初见盈利的端倪，有的VC还会要求已经有了盈利或者收入达到什么规模。

　　VC在这个时候进入非常关键，可以起到为公司提升价值的作用，包括能帮助其获得资本市场的认可，为后续融资奠定基础；使公司获得资金进一步开拓市场，尤其是最需要烧钱的时候；提供一定的渠道，帮助公司拓展市场。

　　PE:

　　一般是Pre-IPO时期，公司发展成熟期，公司已经有了上市的基础，达到了PE要求的收入或者盈利

　　通常提供必要的资金和经验帮助完成IPO所需要的重组架构，提供上市融资前所需要的资金，按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目，以便能使得至少在1-3年内上市。这个时候选择PE需要谨慎，没有特别声望或者手段可以帮助公司解决上市问题的PE或者不能提供大量资金解决上市前的资金需求的PE，就不是特别必要了。

　　风险投资、天使投资及私募股权投资三者的关系：

　　天使投资是风险投资的一种。风险投资一般投资额较大，在投入资金的同时也投入管理，并且会随着所投资企业的发展逐步增加投入。天使投资投入资金额一般较小，一次投入，不参与企业直接管理，对投资企业的选择更多基于投资人的主观判断甚至喜好。

　　PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。

　　区分VC与PE的简单方式：

　　VC主要投资企业的前期，PE主要投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。在激烈的市场竞争下，VC与PE的业务渗透越来越大。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

篇二 pe项目是什么意思
pe是什么意思？解读pe投资(私募股权投资)的操作流程和运作模式

　　一、pe是什么意思？什么是私募股权投资（PE，Public Equity） 

　　私募股权投资分为广义和狭义之分。广义的PE指涵盖企业首次公开发行（IPO）之前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业的股权所进行的投资。按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本、过桥资本、上市后私募投资等。而狭义的PE仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资。我们这里提到的私募股权投资为狭义的PE。 

　　PE和VC（Venture Capital，直译为风险投资）的区别至于，PE主要投资企业成长的后期阶段；而VC投资于企业成长的早期阶段。 

　　VC投早期的项目，项目初具规模，但是商业模式可能还不成熟，一般投资额也不大，比如我们经常看到的互联网行业中的投资项目，基本上都属于VC，这类项目的投资往往风险较大，但一旦投资成功收益也很高（高回报或得到公司股权介入）；PE投资的项目一般都是商业模式成熟，也具有一定的规模，投资额往往都比较大，（千万美元以上）；比如说大家熟知的蒙牛啊，双汇啊这些项目。 

　　二、PE投资于传统行业的比较 

　　我们知道传统实业投资的运作流程为：原料采购——加工生产——销售回款；而PE投资的运作流程开拓了一条全新的资金运转流程：项目投资——项目管理——项目退出。 

　　PE投资将传统的实业投资市场、金融市场和货币市场进行了完美的融合。它首先在金融货币市场进行募集资金，然后以战略投资为导向，寻找成长型的未上市公司。然后，通过参股入资的方式直接投向这类公司，当然，PE投资在引入资金的同时，也引入了先进的管理理念及资源。以此帮助参股公司实现公司的成长扩张、兼并收购等。最后，通过证券公司的协作实现资产证券化，通过IPO的方式来实现资本的退出。 

　　三、PE的操作流程 

　　PE实现盈利的模式可概括为四个步骤：融、投、管、退。所谓“融”，即向投资者融资；“投”，即将资金投向成长型的未上市公司；“管”，指参与到所投公司的管理运作；“退”指创投资金的退出。 

　　一般来说投资后，PE在管理中介入的程度，是一面技术也是一门艺术。投资额投入到资金大小及所占股份比例，决定PE在项目中所要花费的精力；新创企业需要的帮助越多，PE应当越关心，但应仅在重要决策而非日常经营；管理者接受忠告的愿望越强，PE应多给出，反之亦然；并且，特别是所投公司危难时，PE要发挥积极作用，协助解决公司所出现的问题。 

　　PE退出的途径也比较多样，有以下几种：上市（IPO）、出售（股权转让和股权回购）、管理层回购、资产清算等。 

　　四、PE基金的项目选择 

　　“投资”是PE基金实现资本飞跃关键的一步，具体说来就是投准项目，而要作出合理的项目筛选，尽职调查是关键。 

　　尽职调查是针对投资项目，进行的彻底调查与分析，以决定其是否符合投资的条件与目标。尽调是对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险、资金风险和法律风险做一个全面深入的审核。然后再根据尽职调查的结果，采取相应的措施：如调整财务预测与业务指标；设定及改善未来进一步沟通的战略；调整投资架构；重新谈判投资条件；若决定投资，采取适当的如资前注意事项；帮助预先拟定投资后管理的应特别注意事项；等等。 

　　PE资金一般会选择投向三大类型的企业：一是代表了广泛的市场需求的企业。这类企业所处的行业一般为成长期、成熟期；产品和服务处于市场的导入期和成长期；市场具有巨大的发展空间，同时企业具有领导地位。比如，腾讯、阿里巴巴、爱尔眼科、探路者等。二是代表了先进的商业模式的企业。这类企业一般有清晰的战略定位、简单标准的业务系统、竞争优势的关键资源、切实可行的盈利模式。比如，美特斯邦威、如家酒店、华谊兄弟、华测检测、怡亚通等。三是代表了高水平管理团队的企业。这类企业一般诚信、专业、专注、团结。比如：腾讯、如家、盛大等。 

　　五、PE基金的运作模式 

　　PE基金一般可通过信托制、公司制、有限合伙制三种方式进行运作。 

　　一是信托制PE基金。信托型基金是由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托受益份额募集资金，然后进行投资运作的集合投资工具；信托公司和基金管理机构组成决策委员会实施，共同进行决策(创业网 ；在内部分工上，信托公司主要负责信托财产保管清算与风险隔离，基金管理机构主要负责信托财产的管理运用和变现退出。 

　　由于信托制是通过信托公司进行资金募集，会受到更为严厉的资金监管。所以，从一定层面上，确保了资金的安全性。但是，由于信托公司不能持有上市公司股市，所以很多信托制PE基金都是在公司成功上市之前，就进行了股权转让，所以使得这类PE基金的收益有限。 

　　二是公司制PE基金。公司制基金是一种法人型的基金；其设立方式是注册成立股份制或有限责任制投资公司。其优点是在中国目前的商业环境下，公司型基金更容易被投资人接受；而缺点是无法规避双重征税的问题，并且基金运营的重大事项决策效率不高。 

　　三是有限合伙制PE基金。 

　　（1）有限合伙基金系私募股权投资基金的一种组织形式，上世纪诞生于美国，至今已成为美国最主流的私募股权投资基金组织形式，大大超过了公司制和信托制的私募股权投资额及其占整个私募股权投资总额的比率。 

　　（2）有限合伙制私募股权投资基金的运作及管理模式可简单概括为：普通合伙人与有限合伙人共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为普通合伙人（GP），发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而有限合伙人（LP）则认缴基金出资的绝大部分。 

　　（3）LP不参与有限合伙企业（基金）的经营管理，而GP（主要由创投家组成的集中管理者和决策层）负责基金的投资、运营和管理，承担无限责任。作为回报，GP一般每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费。 

　　（4）基金投资者作为有限合伙人（LP）只承担有限责任；基金管理公司一般作为普通合伙人（GP）掌握管理和投资等各项决策权，承担无限责任。 

　　（5）GP通常只出总认缴资本的1%～2%；GP盈利来源主要是基金管理费（2%左右）和高达20%的利润分红。 

　　（6）目前国内采取合伙制的私募股权基金方兴未艾，在私募股权投资产品中的比例逐年加大。 

　　曾经，私募股权投资让人们觉得很神秘，被认为是少部分富有人士独享的内幕资源。现在，随着人们理财意识的提升，越来越多的人们了解到PE这一投资工具，更有不少投资者参与到PE的投资中来。 

　　而且，目前国家十分关注并支持中小企业的发展，并2009年10月在深交所单独开设了创业板。PE基金一定会得到更为迅速的发展，也一定会有更多的投资者参与到PE投资中来。 

　　参考文献 

　　[1]吴菁菁.《深圳私募股权发展研究》[J].现代商业，2014（2）. 

　　[2]潘从文.《我国有限合伙私募股权基金治理研究》[D].西南财经大学，2010（4）. 

　　[3]郭伟清.《我国私募股权退出制度研究》[D].上海交通大学 2011（12）. 

　　[4]何德凌.《中国私募股权投资组织形式的选择》[D].厦门大学，2008（1）. 

　　[5]乔小辉.《我国私募股权投资运作模式研究》[D].首都经济贸易大学，2008（6）. 

　　[6]朱锋.《中国私募股权基金研究》[D].华东师范大学，2009（5）. 

　　作者简介：马燕（1984-），女，汉族，安徽淮南人，任职于诺亚财富，研究方向：金融投资。　

篇三 pe项目是什么意思
最新PE项目介绍

篇四 pe项目是什么意思
pe投资项目关注点

还是我先说一说，什么是好企业什么企业能做得好？一个企业如何是好企业或者说能在市场或行业里竞争得生存和发展，这是我一直思考的问题。

我认为：

首先是产品或服务，你能提供的东西是什么，能为你的使用者带来什么，使用者为什么选择你的产品或服务，这些都是产品或服务的价值。也就说能够提或满足用户使用要求的服务的产品或服务的提供商，且满足的用户的体量足够大（市场容量），这类企业就是可以选择的。

其次，用户为什么选择你的产品或服务，现在垄断产品与市场相对较少，同类的产品太多太多，用户的可选择对象也多，他们消费时做选择考虑什么因素，从消费心理角度讲有的说价格，有的说消费习惯，有的……，但我更偏向于他们选择了有品牌影响的产品或服务。比如我们去买洗衣粉，我一般只选碧浪、汰渍、立白等有品牌的商家，因为我对他们的质量放心。

再其次，什么样的企业能提供用户需要的服务或产品，什么样的企业能形成自己的品牌，如何形成自己的品牌？我认为这就要看管理团队，管理团队中的核心人员的经历或背景会让企业走得更远，特别是中国这个人脉关系微妙的国度，一个名不见经传的小公司能拿一个大单位、然后做大做强。

最后再说一说 财务报表要不要看，当然要看，就象一个会计专家说的，会计是一门反应科学，财务报表是反应企业成长的面镜子，当然也有哈哈镜，要能用且会用。

国内某知名风投对投资企业的判断关注以下方面：

1、商业模式（简单、清晰、可复制）

2、优秀的管理团队（专业、专注、激情、理想）

3、市场（规模、成长性）

4、技术的可行性和先进性

5、产品、服务

6、财务、法律状况健康

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重点关注高成长性和核心竞争力：

项目具有高成长性，企业才有投资价值，风险投资才有可能获得高额回报。高成长性的体现：市场份额、增长速度、润空间。

核心竞争力是企业的综合素质或能力，是企业能否持续发展的关键。主要体现在：持续技术创新能力、市场拓展能力、整合资源能力 。

有经验的私募投资者如何进行审慎调查，他们会选择什么样的投资对象，九点经验之谈，不仅对于同行有借鉴意义，对于希望获取投资的企业经营者更是一份有益的参考。

A企业技术领先、市场需求广阔，但管理团队经常变换，你投还是不投？B企业每年业绩增长50%以上，但在行业中排名并不居前列，你投还是不投？C企业财务指标看起来不错，产品具有竞争优势，但从来没给员工购买过社保，你投还是不投？PE或VC机构的专业投资者，每每总要面对这样的选择题。

要发现待投企业潜在的未来价值和问题所在，除了研究企业的BP（Business Plan，商业计划书）之外，投资机构依靠的主要方法就是DD（Due Diligence，审慎调查）。不同的机构、不同的投资人做DD都有独门心法，而一个好的DD策略和步骤无疑有助于投资人沙里淘金，慧眼识珠。在考察企业时，987654321这九个数字，凝聚了我们多年以来行之有效的DD方法。

见过90%以上的股东和管理层

投资机构在与项目企业股东洽谈时容易犯的一个错误就是只和企业的实际控制人接触，而忽略了与小股东沟通。而事实上，有时候与实际控制人以外的其他股东特别是小股东进行的访谈，往往会起到意想不到的作用。在对前述企业小股东的访谈中我们就发现，A企业的6个股东中有3个小股东都反映，在公司成立6年来，大股东近三年都没有开过股东会，而且存在不经过股东同意对外担保事宜，这反映了公司的治理结构存在问题；B企业则存在股东名册以外的代持股东，我们由此提醒企业纠错，避免了今后IPO时的风险。

与此相似的一个问题是投资者在走访项目企业管理层时，把访谈的注意力只集中于对公司董事长、总经理或其他与企业经营直接相关的管理团队上，而忽略了对公司内诸如行政、财务、人力资源、后勤保障等管理人员的重视。这一忽视往往对DD的效果影响重大，特别对依靠管理的企业更为突出。比如A企业，我们在调查人力资源部门时发现，其实际上存在着“一个人的公司”问题，就是公司没有一个完整的管理团队，其发展主要依靠董事长或总经理的个人品质和能力。虽然企业的管理制度表面看起来非常完善，管理架构健全，但董事长和管理层的责权不清，管理层的流动好像走马灯，3年之内换了5个销售副总和3个技术副总，大多数管理层在一起合作的时间不超过两年。这种企业的良好业绩多得益于所处行业的景气度，一旦竞争加剧，就会面临风险。

8点钟原则

投资者到企业考察时，有一个小的技巧非常有用，那就是选择与项目企业作息一致的时间到现场。如果企业8点钟上班，那你一定要在8点钟到企业，这就是“8点钟原则”。一个朝气蓬勃的企业，从上班那一刻起就可以判断它的活力。反之，对一个存在大面积员工和管理人员迟到的企业，在决定投资前一定要多打几个问号。

在对企业的“8点钟”考察中，B企业有两点给我们的印象最深刻。它虽然有超过1000名员工，但早上上班时全厂基本上没有一个人迟到。此外是厂门口的三幅标语：“一怕苦，就要想办法，提高技术”、“二怕脏，就要讲卫生，爱护环境”、“三怕死，就要讲安全，避免事故”，以朴实的道理让人对这个传统制造企业的管理充满敬意。

到过项目企业7个以上的部门

目前PE在国内的投资对象以技术型企业居多，投资者在对企业现场走访时，当然要关注研发、市场、生产部门，但还应该详细走访企业的办公、仓库、物流、财务、人力资源等部门，以对企业有全面、客观的了解和公正的判断。一个企业的成功是各个部门综合努力的结果，企业管理水平的高低也是企业各个职能部门管理水平的综合体现。在对B企业的考察中，我们参加了一次生产经营会议，在与会人员中看到了财务、行政、保管和安全部门的负责人，这使得他们各个部门对生产经营计划的理解和执行渗透在日常工作之中，部门之间配合默契。

在项目企业连续呆过6天

投资者对项目企业的DD虽然大多是“走马观花”，但也绝对不能蜻蜓点水，一带而过，连续在企业工作6个工作日十分重要。由此不仅可以看到企业日常的运作状态，还可以通过观察员工的加班情况来体会其文化、业务和生产情况。比如我们发现，虽然B企业和C企业的加班最多，但C企业的员工加班及薪酬制度不尽合理，员工满意度较低，而B企业则相反，满负荷紧张忙碌的生产使我们从另一角度看到了企业的市场能力。

另一个案例也可以佐证6天调查的必要性。一次，当我们结束在企业的两天DD之后，企业马上停止了生产，它的财务状况已经恶化到付不起电费的地步，但这一点在其财务报表上却不见蛛丝马迹。

对团队、管理、技术、市场、财务等

5个要素进行详细调查

影响企业最关键的有团队、管理、技术、市场、财务等五个要素，这也是投资机构需要关注和详细调查的。投资就是投人，团队的诚信、能力、凝聚力对企业的发展至关重要。对企业管理水平的考察则要集中在两个方面，其一是管理制度的覆盖面、完善性，特别是内控制度的完善性，其二是管理制度的执行和效果。技术要关注技术所有权的法律效力和技术的产业化程度及后续研发能力。对市场的调研主要看产品的市场地位、营销模式及现金流管理效果。对财务的核查除财务状况和结果外，更重要的是把重点放在财务的规范性和会计核算的真实性上。这五个要素就像是企业发展的五个支柱，缺一不可。DD要学会突出重点、找准关键的问题。从投资角度而言，在这五个要素上花时间和精力对决定投资是完全值得的。 在我们对上述三个企业的调查中，最让人满意的管理团队是B企业，核心管理团队拥有股份，而且管理水平也到位，虽然是传统制造行业，由于市场开拓能力强，财务管理实行“实时全面预算管理”，存货周转天数不超过7天，产品毛利率比同行业高出3%。A企业虽然产品供不应求，但会计核算和财务管理不够规范，加之管理层变化大，产品质量不稳定。

C企业的盈利能力指标最好看，管理水平也在改进之中，但企业负债率高，与员工的劳动合同也不完善。

至少访问4个上下游客户

对项目企业的DD还要包括其上下游客户，这种考察往往具有验证的性质。一般情况下，至少应该选择4个样本企业，即至少两个上游供应商和两个下游客户进行。对供应商的调查主要集中于与企业的供应关系，合同的真实性、数量、期限和结算方式；对下游客户的考察除了对其与企业之间的销售合同相关资料进行核查外，还要看客户对企业产品的评价和营销方法。这不仅可以看到企业产品在市场上的竞争力，还可以通过调查发现企业产品改进的措施。对投资者来说，在企业的产品竞争力上，没有什么比客户的评价更能说明问题了。

考察3个以上的项目企业竞争对手

对竞争对手的考察有时比对项目企业的调查还要有用，因此，要选择与企业相关度最高的3个以上竞争对手作为样本，比较竞争对手与企业的优劣，发现项目企业的竞争优势和不足，考量企业的市场地位和产品占用率。通过比较我们发现，A企业的技术不错，但由于专业人才流失严重，有的已经成为竞争对手的技术负责人，对企业产品形成了潜在的竞争。B企业虽然目前不是行业领先企业，但其成长性大大高于行业平均水平，有在短时间内成长为行业龙头的潜力。C企业新开发的产品技术领先，但市场推广尚显不足。

要永远对项目企业

保持20个关键问题

做DD过程中，有一个技巧不能忽略了，就是去项目企业现场前一定要设计好应该向企业不同人员的访谈问题，要每次都对企业保持20个以上的不同问题。如何提问，如何设计，怎样找问题，这都需要在去企业之前准备好。提问不仅是获得企业真实情况的重要手段，也是帮助企业提高管理水平的手段之一，更能反映投资者水平的高低。

要会问大问题，也要问小问题，要学会问专业的问题，也要学会问轻松的问题。要将问题进行分门别类的设计，每次的问题都不相同。问题要越问越少、越问越精、越问越细，从大到小地问。DD的提问方法有两种，一是针对性的提问，第二是漫谈式的提问，要让企业家对自己的企业都用问题来思考一遍，即使对其了如指掌的问题也要再思考一下。通过问题，让企业家了解投资机构关心什么、思考什么，以便于在投资后的协调与配合。

至少与企业普通员工吃1次饭

与普通员工谈企业是做DD的一种有效渠道，投资者一定要找机会与员工至少吃一次饭，利用这种非正式的机会和员工交流。对于依靠人力资源和管理的企业，这是一定要走的步骤。从员工的谈话中得到的信息，有时比企业管理者按照BP准备的问题所带来的信息更能反映企业的问题。正是在与员工的交流中，我们发现A、B企业的员工对企业的满意度都高于C企业。因为员工对企业的信心和态度往往反映了企业的核心竞争力，类似于C的企业，不管其技术、市场有多好，投资者未来都会面临风险。因此我们提出，让C企业重新和员工依据《劳动合同法》签订劳动合同，为员工购买社保，改善其工作条件，留住核心岗位员工，以保障员工的稳定性。

突出重点、关注细节、重视程序是DD成败的关键。经过以上九种途径的DD，投资者对于企业的情况一般都可以形成比较全面的认识，并对是否投资可以作出初步的决定。从ABC三家企业的案例看，B企业管理规范、成长性好；C企业虽然与员工的劳动关系不完善，但企业管理层愿意改进，且企业盈利能力强，通过改善管理、扩展市场渠道还可以进一

步提升盈利水平，这两家企业最终都进入到了投资委员会的会议上，受到了投资者的青睐。A企业虽然技术领先，但管理层变换频繁，是投资的硬伤，不符合我们的投资理念。

篇五 pe项目是什么意思
PE工程师岗位职责

篇六 pe项目是什么意思
PE项目投资建议书

pe项目投资流程

项目投资过程主要包括有以下几点：

1、 收集投资项目的信息和资料，发现、挖掘投资机会；

2、 投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解；从行业前景、市场空间和潜

力、管理团队的品质和能力、产品的技术地位等方面对项目企业进行初步分析选择。

3、 召开初审会对投资项目进行初审立项；

4、 组织普通合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进

行审慎调查；

5、 与被投资企业进行商务谈判以及投资方案设计

6、 对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审；

7、 投资决策委员会对项目进行最终评审决策。

8、 办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求开始项

目投资实施；

9、 普通合伙人向项目企业派遣董事、监事、股权代表

10、 提出投资项目退出变现方案

11、 投资决策委员会对投资项目退出变现方案进行决策

12、 实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续；

13、 项目结束

投资项目管理流程 项目选择和尽职调查

投资方案设计，达成一致后签署法律文件 投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、 确

定合同条款清单并提交投资决策委员会审批等步骤 根据公司提供的商业计划书由项目负责人对该公司进行尽职调查 尽职调查内容：【pe项目是什么意思】

根据商业计划书，盛商联投派出了项目投资团队对该企业进行尽职调查，分别考察了该

企业的生产、销售、研发情况，同时与该企业的干部、员工进行访谈，走访了其大的客户及

相关政府职能管理部门，并安排律师和会计师对该企业的法律背景及财务真实性进行调查和【pe项目是什么意思】

审核。这个时间大概要持续两个多月的时间。 项目负责人提交了相关报告。 该公司靠自身努力完成了企业积累，并形成了适度的规模，为客户提供了具有较高性价

比优势的产品，但随着国内泵行业整合趋势的日益明显，公司在横向整合和纵向整合方面急

需加大力度，以应对激烈的市场竞争。 公司正在进行二期生产基地建设，预计将形成年产各类水泵5000台的生产能力，年创产

值9000万元，完成销售(含配套)巧270万元。根据项目建设进度，项目建设的第二个年度即

能达到设计能力的50%，完工后第一年实现设计能力，满足公司不断增长的市场需求。 公司未来几年发展势头良好，目前各项上市准备工作正在进行中。但该公司现有资金只

能满足流动资金需求，固定资产建设资金不足成为了主要障碍。其负债率高达68%是同行业

比较高的。

公司的客户虽都是国家重点工程项目，但应收帐款太多是制约发展的一个重大因素，公

司己考虑在销售合同中改变以往的181付款方式。 公司管理规范，管理团队年轻，专业性强，已按上市公司要求完成股改及规范运营，公

司财务真实，没有法律诉讼。项目投资团队建议对该企业投资，并提交了投资方案报告。 投资决策委员会收到报告后，召开了专题会议，对该项目进行讨论，认为项目有一定的

投资价值，但该企业规模较小，有一定的投资风险，同时指出其作为传统产业，市场竞争较

激烈，上市有一定的不确定性，而且价格偏高。经过表决，同意投资，但要求财务稽核部重

新洽谈价格，同时签定附条件的增资协议(对赌条款)，即该企业如不能上市，应无条件退还

盛商联投出资款并支付相应的利息。经过沟通谈判，双方最终达成一致，盛商联投同意出资

认购长沙天鹅工业泵股份有限公司上市前定向募股900万股，签署了附对赌条件的战略投资

协议，项目总投资额3420万元人民币(3.8元/股x900万股)，目前该公司己进入上市辅导期，

预计2009年6月前上报上市申请材料。篇二：pe项目可行性研究报告 pe项目可行性研究报告 核心提示：pe项目投资环境分析，pe项目背景和发展概况，pe项目建设的必要性，pe

行业竞争格局分析，pe行业财务指标分析参考，pe行业市场分析与建设规模，pe项目建设

条件与选址方案，pe项目不确定性及风险分析，pe行业发展趋势分析 提供国家发改委甲级资质

专业编写： pe项目建议书

pe项目申请报告

pe项目环评报告

pe项目商业计划书

pe项目资金申请报告 pe项目节能评估报告 pe项目规划设计咨询

pe项目可行性研究报告

【主要用途】发改委立项 ，政府批地 ，融资，贷款，申请国家补助资金等

【关 键 词】pe项目可行性研究报告、申请报告

【交付方式】特快专递、e-mail

【交付时间】2-3个工作日

【报告格式】word格式；pdf格式

【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎进入公司网

站，了解详情，工程师（高建先生）会给您满意的答复。

【报告说明】

本报告是针对行业投资可行性研究咨询服务的专项研究报告， 此报告为个 性化定制服务报告，我们将根据不同类型及不同行业的项目提出的具体要求，修订报告

目录， 并在此目录的基础上重新完善行业数据及分析内容， 为企业项目立项、上马、融资

提供全程指引服务。 可行性研究报告是在制定某一建设或科研项目之前，对该项目实施的可能 性、有效性、技术方案及技术政策进行具体、深入、细致的技术论证和经济评价，以求

确定一个在技术上合理、经济上合算的最优方案和最佳时机而写的书面报 告。可行性研究报告主要内容是要求以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，

围绕影响项目的各种因素， 运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究

提出综合分析评价，指出优缺点和建议。为了结论的需要，往往还需要加上一些附件，如试

验数据、论证材料、计算图表、附图等，以增强可行性报告的说服力。 可行性研究是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前， 对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行性研究是指对

拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济

效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性， 经济上的合理性， 技术

上的先进性和适应性以及建设条件的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。 投资可行性报告咨询服务分为政府审批核准用可行性研究报告和融资用可 行性研究报告。 审批核准用的可行性研究报告侧重关注项目的社会经济效益和影响；融

资用报告侧重关注项目在经济上是否可行。具体概括为：政府立项审批，产业扶持，银行贷

款，融资投资、投资建设、境外投资、上市融资、中外合作，股份合作、组建公司、征用土

地、申请高新技术企业等各类可行性报告。 报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、 环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在行业专家研究经验的基础上对项【pe项目是什么意思】

目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价

值评估及项目建设进程等咨询意见。 可行性研究报告大纲（具体可根据客户要求进行调整） 为客户提供国家发委甲级资质

第一章 pe项目总论

第一节 pe项目背景

一、pe项目名称

二、pe项目承办单位

三、pe项目主管部门

四、pe项目拟建地区、地点

五、承担可行性研究工作的单位和法人代表

六、pe项目可行性研究报告编制依据

七、pe项目提出的理由与过程

第二节 可行性研究结论

一、市场预测和项目规模

二、原材料、燃料和动力供应

三、选址

四、pe项目工程技术方案

五、环境保护

六、工厂组织及劳动定员

七、pe项目建设进度

八、投资估算和资金筹措

九、pe项目财务和经济评论

十、pe项目综合评价结论

第三节 主要技术经济指标表

第四节 存在问题及建议

第二章 pe项目投资环境分析

第一节 社会宏观环境分析

第二节 pe项目相关政策分析

一、国家政策

二、pe行业准入政策

三、pe行业技术政策

第三节 地方政策

第三章 pe项目背景和发展概况

第一节 pe项目提出的背景

一、国家及pe 行业发展规划

二、pe项目发起人和发起缘由

第二节 pe项目发展概况

一、已进行的调查研究pe项目及其成果

二、试验试制工作情况

三、厂址初勘和初步测量工作情况

四、pe项目建议书的编制、提出及审批过程

第三节 pe项目建设的必要性

一、现状与差距

二、发展趋势

三、pe项目建设的必要性

四、pe项目建设的可行性

第四节 投资的必要性

第四章 市场预测

第一节 pe产品市场供应预测

一、国内外pe市场供应现状

二、国内外pe市场供应预测

第二节 产品市场需求预测

一、国内外pe市场需求现状

二、国内外pe市场需求预测

第三节 产品目标市场分析

一、pe产品目标市场界定

二、市场占有份额分析

第四节 价格现状与预测

一、pe产品国内市场销售价格

二、pe产品国际市场销售价格

第五节 市场竞争力分析

一、主要竞争对手情况

二、产品市场竞争力优势、劣势

三、营销策略

第六节 市场风险

第五章 pe行业竞争格局分析

第一节 国内生产企业现状

一、重点企业信息

二、企业地理分布

三、企业规模经济效应

四、企业从业人数

第二节 重点区域企业特点分析

一、华北区域

二、东北区域

三、西北区域

四、华东区域

五、华南区域

六、西南区域

七、华中区域

第三节 企业竞争策略分析

一、产品竞争策略

二、价格竞争策略

三、渠道竞争策略

四、销售竞争策略

五、服务竞争策略

六、品牌竞争策略

第六章 pe行业财务指标分析参考

第一节 pe行业产销状况分析

第二节 pe行业资产负债状况分析

第三节 pe行业资产运营状况分析

第四节 pe行业获利能力分析

第五节 pe行业成本费用分析

第七章 pe行业市场分析与建设规模

第一节 市场调查

一、拟建pe项目产出物用途调查

二、产品现有生产能力调查

三、产品产量及销售量调查

四、替代产品调查

五、产品价格调查

六、国外市场调查

第二节 pe行业市场预测

一、国内市场需求预测

二、产品出口或进口替代分析

三、价格预测

第三节 pe行业市场推销战略

一、推销方式

二、推销措施

三、促销价格制度

四、产品销售费用预测

第四节 pe项目产品方案和建设规模

一、产品方案

二、建设规模

第五节 pe项目产品销售收入预测

第八章 pe项目建设条件与选址方案

第一节 资源和原材料篇三：私募股权投资基金项目建议书.doc222 关于发起组建私募股权投资 基金管理公司的项目建议书

一、私募股权投资基金概念

（一）私募股权投资基金介绍 私募股权投资基金(private equity,简称pe)翻译过来是“私有产权”的意思,在中国通

常称为私募股权投资。通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资行为.在交易

实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股

获利。（以下简称pe）。

篇七 pe项目是什么意思
PE工程师工作内容

PE工程师的职责和能力要求

ＰＥ效率改善的最佳途径

ＰＥ主要分析技术

PE工程师工作内容： PE应具备三个基本条件：

1熟悉生产工艺，2熟悉产品性能，3熟悉产品结构； 1.较强的分析能力2.良好的沟通能力3.懂得观察、分析工序能力的变化带来的结果,并迅速改善制程中存在的缺陷等； 三点观念：

1在工厂中对生产最熟悉的人,2生产过程中理论结合实际运用的最好的人； 3生产中任何事情都应在掌握中；

多领域专业知识:如需懂机械,电子,化工等越多当然效率会越高. 创新能力:一个合格的PE除了要具备一般的专业技能以外，还需在实践中摸索，沉淀专业技术，不断发展创新才能更好的服务于生产。

PE工作目标：1.质量要求，先于客人满意；2. 降低生产成本；3.为公司创造更高的经济效益；

PE工程师岗位的特殊性:

1.负责新产品的导入工作，协助研发部解决新产品存在的问题； 2.量产机种的SOP制作、维护及效率的提升优化； 3.制程异常问题点的分析\改善； 4.协助产线进行人员的教育训练；

5.新料件的承认、ECR的确认、发行；

1)换线或机种时首件机5PCS各测试站电气功能的担保分析;

2)新机种试产问题点的挖掘及试产资料的收集（yield cpk）以及对问题点的追踪; 3)新组件规格ECR的发行与追踪; 4)批量不良品的分析与改善;

5)材质不良反馈→QE→SQM→供货商;

6)维修技术员培训资料的收集以及测试站作业指导书的编写; 7)对所负责机种主要问题点的收集与分析以便于Yield的提升; 8)协助QE对OOBA出货端品质异常的处理; 9)协助FQE对客退电气不良品进行分析与改善;

10)直接与OFFICE R/D 商讨并进行实验,改善部分Model设计方面的缺陷. PE岗位职业化特点： PE人只有不断寻求突破自己，成为综合性的人才 PE角色认知：

PE常用分析手法

☆ECRS分析原则， 5W2H改善方法，WHY-WHY分析方法， 五大现象分析

程序分析的定义:指工厂里从原材料至被制成成品这一连串的生产活动，对整个过程及个别过程进行分析改善的一种手法。

程序分析的目的:

程序分析基本原则

™ 尽可能取消不必要的工序；™ 合并工序，减少搬运；™ 安排最佳的顺序； ™ 使各工序尽可能经济化；™ 找出最经济的移动方法；™ 尽可能地减少在制品的贮存。 程序分析的技巧

★一个不忘 ----不忘动作经济原则；

★四大暗示 ----取消、合并、重排、简化；

★五大现象 ----作业、搬运、贮存、检验、等待；

★5W2H ----对目的、方法、人物、时间、地点进行提问。 ★5 WHY ----凡事都要问五个为什么

六问表（5W1H）

5W 现行方法 WHY 分 析 改进 -

WHAT 做什么 为什么做 是否必须做？ WHERE 在哪做 为什么在这做 另一地点是否更好 WHEN 何时做 为什么那时做 别的时间做是否更好 WHO 谁做 为什么他做 谁做更合适 HOW 怎样做 为什么这样做 怎样做更好

WHY-WHY分析方法(也被称作5个为什么分析) 1. 什么是为什么一为什么分析法？ 2. 5个为什么问题解决方法

2.1 把握现状 2.2 原因调查 2.3 问题纠正 2.4 通过“差错防止”过程进行预防 3. “5个为什么”漏斗

4. 5个为什么分析法问题解决方法的基本步骤 4.1 第一部分：把握现状 4.2 第二部分: 原因调查

5. 为什么----为什么分析法检查清单 6. 案例解析：运用5个“为什么”分析 什么是:为什么一为什么分析法？