固定收益理财
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固定收益理财
固定收益:关注同业理财三大潜在风险
民生证券股份有限公司 李奇霖
表内资金购买同业理财需要真实计提风险
我们认为当前风险仍然没有释放完毕,17年债券市场最大的风险点仍将来自同业理财。银行购买同业理财往往要求发行方出具底层资产清单,这一方面是源于监管穿透的需要,另一方面是为了满足入账计提风险资本的需要。然而,资产清单发挥的实质性作用往往有限:首先,银行理财的运营模式决定了资金投向往往无法实现彻底剥离,本质上承担的风险相似;其次,为了保证收益水平,同业理财发行方往往不会按照真实清单进行投资。而近期监管风向亦转向此处,银行购买同业理财产品需要按照投向真实计提风险,由此可能引发债市的连锁反应。
统一授信监管趋严,或将冲击委外资产
《关于进一步加强信用风险管理的通知》(银监发【2016】42号)明确:银行应将包括特定目的载体投资在内的由银行承担信用风险的业务纳入统一授信管理,其中,特定目的载体投资应按照穿透原则对应至最终债务人。42号文的出台或将对银行理财及自营委外带来较大冲击。如果委外机构投资的标的并非本行授信的企业,银行就会面临一定的监管压力,具体表现为银行是否需要给这些企业授信;如果不能授信,是否需要要求委外机构抛售相关资产。
表外业务“回表”,加大资本充足率达标压力
11月23日,银监会就《商业银行表外业务风险管理指引》公开征求意见,加强资本充足率约束。若表外业务“回表”,同业理财按照真实的投向计提资本权重,当其他条件不变时,投资债市的流动性边际被迫缩减,信用债首当其冲。
风险提示:
经济基本面风险,政策风险
p2p固定收益类理财产品有哪些 如何挑选?
p2p固定收益理财产品类有哪些：
货币基金：
这类基金的风险极低，且有着流动性比较高的优势。投资人可以将流动资金或者短期闲置资金投到货币资金，来获得短期收益弥补利息等方面的损失;
P2P理财：
关键是选对平台。以掌悦理财的理财产品为例，固定年化收益为12%，公司注册资金实缴5000万元，100%国资控股，是国内一家专业从事互联网金融财富管理的平台，为客户提供安全、透明、专业、高效的综合性投资信息中介服务。
银行理财产品：
并不是所有银行理财产品都是低风险的。债券型银行理财产品由于主要投资于货币市场，包括短期国债、金融债、央行票据等等因此风险较低。
固定收益理财
投资者在选择固定收益理财产品的时候应该注意哪些问题呢?
首先，要根据投资者的需求及自身风险承受能力来选择合适的固定收益理财产品。投资者的资金为临时闲置的，适合选择风险较低、期限比较短的理财产品;投资者自身风险承受能力比较低的，适合选择风险较低的理财产品;投资者的资金为长期闲置且投资者自身具备一定风险承受能力的，可投资于风险较高收益率较高的产品。通常情况下，收益率越高的产品风险越大。
其次，要结合宏观经济形势来选择固定收益类产品。在经济增长较快，通货膨胀率上升的时期，不适合选择期限较长的固定收益理财产品，因为这时候的利率处于上升期，后期发行的产品的收益率也会随之攀升，但如果选择了较长期限的产品，就丧失了获得更高收益的可能性。此时可投资一些短期兑现性强的固定收益品种，以便及时回笼资金规避利率风险。而在经济发展减速，利率处于下降时期比较适合选择较长期限的理财产品。
第三，要选择自己熟悉认可的领域。对于上面介绍的最后一类产品，投资者要注意选择自己熟悉或认可的领域，因为这类固定收益理财产品的信息相对来说很不透明，不熟悉该投资领域的投资者很难对产品的风险做出准确的判断和客观的理解，要么是盲目乐观，一旦发生风险很难接受，要么在产品运行期间提心吊胆，难以安心。
最后，产品发行机构的选择也很重要，一是要对发行机构的信誉进行考查，信誉良好的发行机构都会非常注重所发行产品的风险控制，会尽所能地去防止所发行的理财产品出现不能正常兑付本金和收益的情况。二是要对发行机构的专业能力进行考察，如果发行机构在固定收益理财产品所投资的领域没有足够的专业人员和丰富经验的话，就会影响其对产品风险的判断能力和控制能力。